中信建投保荐万达轴承IPO项目质量评级A级 承销保荐佣金率较高

　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏万达特种轴承股份有限公司

　　简称：万达轴承

　　代码：920002.BJ

　　IPO申报日期：2023年11月6日

　　上市日期：2024年5月30日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：通用设备制造业

　　IPO保荐机构：中信建投证券

　　保荐代表人：黄建飞、周伟

　　IPO承销商：中信建投证券

　　IPO律师：国浩律师（上海）事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求核对确认招股说明书第 117 页“□/□类内燃平衡重乘驾式叉车”的表述是否有误；被要求说明公司叉车轴承产品实现进口替代的具体表征，“达到国际同类产品质量水平，主要技术指标处于国内同类产品领先水平”的表述是否具有充分依据；被要求披露2020年至2022年发行人和主要竞争对手叉车门架滚动轴承产品在国内国际市场的具体份额、排名情况；被要求分析说明公司叉车轴承产品“发展前景广阔”的论述是否客观、准确。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，万达轴承的上市周期是206天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　万达轴承的承销及保荐费用为1168.70万元，承销保荐佣金率9.80%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨227.77%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨114.61%。

　　（9）发行市盈率

　　万达轴承的发行市盈率为14.33倍，行业均数27.12倍，公司是行业均值的52.84%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.21亿元，实际募资1.19亿元，实际募集金额缩水1.12%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长0.64%，归母净利润较上一年度同比增长16.30%，扣非归母净利润较上一年度同比增长16.40%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　不适用

　　（三）总得分情况

　　万达轴承IPO项目总得分为90分，分类A级。影响万达轴承评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募集金额缩水。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察